永续债市场快速扩容，发行期限以3+N和5+N为主（占比56%和41%），发行人集中于AAA/AA+高等级（地方国企及央企占比94%）。本报告深度解析永续债的权益属性、利率跳升机制（三种常见模式）、投资逻辑与风险点，并指出当前3年期永续中票较一般中票有70-100bp溢价，而上市公司溢价仅20-60bp。适合固定收益投资者、债券研究员、金融机构投资经理、财务分析师等专业人士，全面掌握永续债的定价、筛选与风险控制要点。
永续债市场快速扩容，发行期限以3+N和5+N为主（占比56%和41%），发行人集中于AAA/AA+高等级（地方国企及央企占比94%）。本报告深度解析永续债的权益属性、利率跳升机制（三种常见模式）、投资逻辑与风险点，并指出当前3年期永续中票较一般中票有70-100bp溢价，而上市公司溢价仅20-60bp。适合固定收益投资者、债券研究员、金融机构投资经理、财务分析师等专业人士，全面掌握永续债的定价、筛选与风险控制要点。
永续债市场快速扩容，发行期限以3+N和5+N为主（占比56%和41%），发行人集中于AAA/AA+高等级（地方国企及央企占比94%）。本报告深度解析永续债的权益属性、利率跳升机制（三种常见模式）、投资逻辑与风险点，并指出当前3年期永续中票较一般中票有70-100bp溢价，而上市公司溢价仅20-60bp。适合固定收益投资者、债券研究员、金融机构投资经理、财务分析师等专业人士，全面掌握永续债的定价、筛选与风险控制要点。核心数据:中票占比75%;3+N期限占比56%;国企央企占比94%。
本报告由东方证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 16。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合固定收益投资者、债券研究员、金融机构投资经理、财务分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、投资策略、永续债等议题。