2018年海通证券固定收益专题：美国减税背景下的债市走势分析

报告摘要

美国历史上四轮减税周期如何影响债市？本报告深度剖析里根、小布什、奥巴马、特朗普时期减税背景下的债市表现。核心发现：里根时期债市牛陡，10年期国债收益率从13%降至7%；小布什时期货币大幅宽松，国债余额年均增加3700亿美元；奥巴马时期债市先涨后跌，QE转向削减恐慌；特朗普时期经济强劲复苏，债市熊平。报告指出，通胀水平和货币政策是决定债市走向的关键。适合固定收益投资者、债券分析师、宏观经济研究员等阅读。

📋 报告目录

1. 里根时期债市走势
2. 小布什时期债市走势
3. 奥巴马时期债市走势
4. 特朗普时期债市走势
5. 中短期与长期债市展望