熊市反弹中如何挑选弹性最强的转债？本报告通过分析2005年、2012年等多轮熊市反弹行情，揭示转债弹性的关键规律。核心发现：转债反弹具有“遗传属性”，上一轮弹性大的个券大概率在下一轮继续表现优异；弹性与转股溢价率呈明显负相关，但与价格关联不稳定。历史数据显示，当正股上涨5%-6%时，低溢价率（-2%~4%）转债仅跟涨1%-2%，弹性受限。市场展望方面，当前处于左侧，银行转债即将密集发行（2019年一季度），建议关注东财、航电等优质券低吸机会，但需警惕业绩底风险。适合固收分析师、可转债投资者、量化策略师及基金经理参考决策。
熊市反弹中如何挑选弹性最强的转债？本报告通过分析2005年、2012年等多轮熊市反弹行情，揭示转债弹性的关键规律。核心发现：转债反弹具有“遗传属性”，上一轮弹性大的个券大概率在下一轮继续表现优异；弹性与转股溢价率呈明显负相关，但与价格关联不稳定。历史数据显示，当正股上涨5%-6%时，低溢价率（-2%~4%）转债仅跟涨1%-2%，弹性受限。市场展望方面，当前处于左侧，银行转债即将密集发行（2019年一季度），建议关注东财、航电等优质券低吸机会，但需警惕业绩底风险。适合固收分析师、可转债投资者、量化策略师及基金经理参考决策。
熊市反弹中如何挑选弹性最强的转债？本报告通过分析2005年、2012年等多轮熊市反弹行情，揭示转债弹性的关键规律。核心发现：转债反弹具有“遗传属性”，上一轮弹性大的个券大概率在下一轮继续表现优异；弹性与转股溢价率呈明显负相关，但与价格关联不稳定。历史数据显示，当正股上涨5%-6%时，低溢价率（-2%~4%）转债仅跟涨1%-2%，弹性受限。市场展望方面，当前处于左侧，银行转债即将密集发行（2019年一季度），建议关注东财、航电等优质券低吸机会，但需警惕业绩底风险。适合固收分析师、可转债投资者、量化策略师及基金经理参考决策。核心数据:熊市反弹要求涨幅>5%且持续>15天;转股溢价率-2%~4%时跟涨仅1%-2%;鼎信转债涨幅8.6%。
本报告由中泰证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 14。
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适合固收分析师、可转债投资者、量化研究员、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、年固收转债、转债弹性、中泰证券等议题。