行业研究报告

2019中资美元债专题报告|发行模式、政策及市场现状解析

2019-01金融投资20兴业证券

中资美元债市场自2010年加速扩张至2017年高点,2018年受严监管和违约风险传导,发行量回落。截至2018年12月,房地产美元债累计发行2094.42亿美元,城投债累计发行552.35亿美元,银行累计发行1572.95亿美元,银行(20.36%)和房地产(16.55%)为存量最大行业。本报告系统解读中资美元债的发行模式(直接、间接、红筹)、政策演变、市场现状,并深入剖析三大发行主力(房地产、城投、银行)的细分市场,包括期限结构、评级分布、利率水平等关键特征。适合固定收益投资者、跨境投资研究员、信用分析师、金融从业者阅读。

报告摘要

中资美元债市场自2010年加速扩张至2017年高点,2018年受严监管和违约风险传导,发行量回落。截至2018年12月,房地产美元债累计发行2094.42亿美元,城投债累计发行552.35亿美元,银行累计发行1572.95亿美元,银行(20.36%)和房地产(16.55%)为存量最大行业。本报告系统解读中资美元债的发行模式(直接、间接、红筹)、政策演变、市场现状,并深入剖析三大发行主力(房地产、城投、银行)的细分市场,包括期限结构、评级分布、利率水平等关键特征。适合固定收益投资者、跨境投资研究员、信用分析师、金融从业者阅读。

核心要点

  1. 引言
  2. 发行模式与政策演变
  3. 中资美元债市场现状
  4. 三大发行主力(房地产、城投、银行)
  5. 投资指南与核心因子
  6. 风险提示

报告信息

文件全名
兴业证券-中资美元债专题系列一:中资美元债知多少?
适合读者
固定收益投资者跨境投资研究员信用分析师金融从业者
核心数据
  1. 房地产美元债累计发行2094.42亿美元
  2. 城投债累计发行552.35亿美元
  3. 银行累计发行1572.95亿美元
  4. 银行存量占比20.36%
  5. 房地产存量占比16.55%
核心议题
金融投资中资美元债发行模式政策

常见问题

《2019中资美元债专题报告|发行模式、政策及市场现状解析》主要包含哪些内容?

中资美元债市场自2010年加速扩张至2017年高点,2018年受严监管和违约风险传导,发行量回落。截至2018年12月,房地产美元债累计发行2094.42亿美元,城投债累计发行552.35亿美元,银行累计发行1572.95亿美元,银行(20.36%)和房地产(16.55%)为存量最大行业。本报告系统解读中资美元债的发行模式(直接、间接、红筹)、政策演变、市场现状,并深入剖析三大发行主力(房地产、城投、银行)的细分市场,包括期限结构、评级分布、利率水平等关键特征。适合固定收益投资者、跨境投资研究员、信用分析师、金融从业者阅读。核心数据:房地产美元债累计发行2094.42亿美元;城投债累计发行552.35亿美元;银行累计发行1572.95亿美元。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由兴业证券发布,发布于 2019 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2019 年,全文约 20。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合固定收益投资者、跨境投资研究员、信用分析师、金融从业者等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、中资美元债、发行模式、政策等议题。

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