2018年基金四季报分析：股混基金仓位下降，房地产受关注，大消费占比下滑 | 海通证券

报告摘要

基于海通证券对2018年基金四季报的客观分析，揭示公募基金最新持仓动向。核心发现：股混基金整体仓位下降至70.83%，较上季度减少3.72个百分点；中小创配置比例回升，创业板增持2.39%；房地产板块获大幅增持，而食品饮料、医药、家电等大消费板块遭遇显著减持。此外，龙头效应缓解，中国平安、贵州茅台等机构持股市值缩水，部分成长股“抱团”效应仍存。本报告适合基金经理、投资分析师、金融从业者及基金投资者参考，以把握市场资金流向与行业轮动节奏。

📋 核心要点(部分)

1. 仓位分析：股混基金仓位有所下降
2. 重仓板块分析：中小创配置比例回升
3. 重仓股特征分析：消费金融房地产等蓝筹受关注
4. 重仓行业分析：房地产获大幅增持食品饮料医药减持多
5. 权益规模排名前20公募管理公司行业集中度较高