2019大类资产配置框架与变迁｜因子配置兴起｜国泰君安报告

报告摘要

本报告深度解析大类资产配置的传统与前沿框架，从战略资产配置（SAA）到因子配置的转型，为全球投资者提供全景视角。涵盖均值方差模型、风险平价、桥水全天候等经典策略，并探讨因子投资如何重构配置逻辑。适合机构投资者、资产管理者、研究员及金融从业者。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 大类资产配置内涵与外延
3. 传统框架（资产所有者、战略资产配置、资产配置模型、战术资产配置、投资方式、货币对冲与再平衡）
4. 从资产配置到因子配置
5. 因子解析资产收益
6. 资本市场预期
7. 应用配置模型
8. 过渡步骤