2019新疆主题投资策略报告｜三重预期差与基建机会解析

报告摘要

当前时点，新疆主题投资存在三重预期差：固投增速逆周期属性有望加速宽货币向宽信用传导；西部大开发20周年与第二届一带一路论坛催化；PPP政策边际缓和，合格项目加速落地。历史复盘显示，新疆主题10年来有4段超额收益显著的投资机会，均处于经济下行、流动性充裕、区域战略催化剂叠加时期。我们预判19年新疆基建超预期，固投总额有望超2万亿、同比超50%，铁路为重点方向。建议布局新疆两会窗口，优选水泥、混凝土、钢铁、路桥龙头。本报告适合主题投资者、策略研究员及机构分析师参考。

📋 核心要点(部分)

1. 当前时点新疆主题投资存三重预期差
2. 新疆固投逆周期属性
3. 国家战略催化剂
4. PPP监管边际放松
5. 历史复盘新疆主题行情共性特征
6. 预判19年新疆基建超预期三点理由
7. 19年新疆基建项目看点铁路
8. 主题策略