债券违约专题研究之四：委托人如何评估持仓债的违约风险？-2019-光大证券

报告摘要

截至2018年末，236只债券发生违约，涉及本金1919.98亿元，违约常态化下如何评估持仓债风险？本报告由光大证券资深分析师张旭、刘琛联合撰写，基于历史违约数据构建评级违约率数据库，深入分析违约主体特征：民企占比83.17%、2018年上市公司违约激增（14家）、无明显行业/区域特征。实践层面提出严格、一般、宽松三种违约率计算条件，并给出民企债投资“大、缓、短”三大原则。适合债券投资者、固收分析师、风控人员及金融机构决策参考。

📋 核心要点(部分)

1. 哪些债券在违约（公司属性、行业特征、区域分布）
2. 评级违约率数据库
3. 评估持仓债的违约风险
4. 债券违约对投资的启示
5. 风险提示