2019年期权品种大爆发：期权大时代将至，风景这边独好！-财通证券

报告摘要

2018年50ETF期权日均成交量超128万张，同比增72.65%，持仓量达181.8万张，成交额7.4亿元，市场对衍生品需求强劲。商品期权新增铜期权，豆粕、白糖规模大幅增长。报告深度解析2018年期权波动率剧烈变化（波动率微笑转为哭脸）、海内外联动（标普500领先效应）、认购认沽IV溢价择时策略。基于期权构建的指数增强策略表现抢眼：备兑策略超额4.13%，改善后领口策略超额14.75%。财通金工“进退自如”组合2018年获正收益0.23%，最大回撤仅4.19%。适合投资者、金融工程研究者、量化交易员、衍生品研究员、券商分析师参考。

📋 核心要点(部分)

1. 场内期权市场规模上升势头迅猛
2. 品种不断丰富
3. 场外衍生品市场遭遇严监管
4. 50ETF价格由强转弱
5. 期权市场波动率变化剧烈
6. 海内外市场联动增强
7. 认购认沽期权IV溢价具有择时意义