2018Q4主动股票型基金资产配置分析：股票仓位下降，消费板块超配比例较高｜兴业证券

报告摘要

2018年四季度，主动股票型基金股票仓位大幅下降至77.99%，连续第7季度下滑，但消费板块超配比例仍维持高位。基金总资产规模微升至13.83万亿元，股票资产占比降至11.05%。重仓股集中度回落，前十大重仓股市值占比降至19.1%；创业板超配比例回升至8.19%，较上季加仓2.36个百分点。超配行业以医药、食品饮料、计算机为主，其中计算机连续4个季度提升；低配行业集中在银行、石油石化。本报告适合基金经理、投资分析师、金融研究员、机构投资者等参考，助您把握基金配置动向与市场风格变化。

📋 核心要点(部分)

1. 基金总规模与资产配置
2. 主动股票型基金仓位变化
3. 重仓股配置特征（集中度与板块分布）
4. 行业超配与低配分析