2019金融工具会计准则运行影响分析｜固定收益专题报告｜东方证券

报告摘要

新金融工具会计准则（CAS22）自2019年起全面实施，对金融机构资产分类、减值计提、利润表波动产生深远影响。本报告由东方证券固收团队深度解析：金融资产由四分类简化为三分类（FVPL、FVOCI、AMC），权益工具全部公允价值计量，减值模型从‘已发生损失’转向‘预期信用损失’，扩大计提范围。分析保险机构利润波动加剧、银行应收款分类变化及资本占用，指出高股息股票‘类固收’属性增强股债联动，中高等级信用债边际受益。适合金融机构固收投资经理、财务总监、风险管理师、会计审计人员及监管研究者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 一、新会计准则的两个重要变化（1.1金融资产分类与计量：由四分类变为三分类、1.2金融资产减值模型由已发生损失模型变为预期损失模型）
2. 二、对保险机构的影响
3. 三、对商业银行的影响
4. 四、对机构投资的影响（金融资产分类主观性下降、股债联动增强、中高等级信用债边际受益）
5. 风险提示