2019华创证券银行业深度研究报告｜小微贷款模式与普惠金融分析

报告摘要

政策持续加码小微融资，定向降准、MLF、TMLF等工具频出，但普惠金融仍面临高人力成本、高信用风险等痛点。本报告深入解析小微贷款的三种业务模式：业务员手动模式、信贷工厂模式、互联网金融模式，并对比其适用场景与风险特征。报告指出，依靠成熟客户经理团队是当前最有效手段，但扩张有边界；政策补贴而非强制指标，鼓励银行探索自身模式。部分大行如工行、建行等有望1-2年内达标定向降准第二档。适合银行从业者、投资者、金融研究员、政策制定者及金融科技从业者阅读，以把握小微业务投资机会与风险。

📋 核心要点(部分)

1. 一、金融政策聚焦小微企业信贷
2. 二、普惠金融与广义小微信贷的区别
3. 三、小微业务的三类业务模式
4. 风险提示