2019年主动型股票基金风格定量研究与组合构建｜广发证券专题报告

报告摘要

基金风格差异显著影响投资收益，如何精准量化并构建优选组合？广发证券最新专题报告《主动型股票基金风格的定量研究与组合构建》深入解析业绩法与持仓法两种风格刻画方法，二者相关性高，结合使用可提高风格暴露估算准确性，克服数据滞后与信息不完整问题。报告基于Fama-French模型，定量划分基金风格，并构建风格基金组合与指数增强基金组合，实证表明精选组合跑赢同类平均及市场指数，指数增强组合相对中证800获得稳健超额收益。适合基金研究员、量化分析师、投资经理及金融工程从业者，为主动型基金精选与组合优化提供科学工具。

📋 核心要点(部分)

1. 基金研究框架及主动型基金风格研究
2. 主动基金风格的定量研究方法（业绩法、持仓法）
3. 业绩法与持仓法结合
4. 风格基金组合构建
5. 指数增强基金组合构建