2018年私募证券投资基金盘点与展望｜中信证券研究｜行业规模、业绩、策略配置

报告摘要

受股票市场影响，2018年私募证券投资基金行业整体收缩，规模小幅下降至2.26万亿元，新发产品数量萎缩，整体业绩下跌12.5%。股票策略跌幅最大（16.7%），而CTA策略表现亮眼，上涨8.97%，量化中性策略小幅改善。头部管理人因规模因素跌幅较大，资管新规有望重塑行业格局。本报告由中信证券发布，系统梳理监管环境、行业规模、管理人格局、业绩评述、产品发行及2019年展望，适合金融产品分析师、私募机构、投资者、基金经理等参考，帮助把握策略配置方向与市场机遇。

📋 核心要点(部分)

1. 监管环境：告别粗放扩张，回归资管本源
2. 行业规模：业绩承压，小幅下降
3. 管理人格局：存量博弈，优胜劣汰
4. 业绩评述：整体下跌，CTA表现突出
5. 产品发行：新发数量萎缩，存量增幅放缓
6. 行业展望：净值化催生机会，策略均衡配置