金融工程专题报告：债基绩效归因体系（下）｜长江证券FOF系列

报告摘要

本报告深入解析债基绩效归因体系，基于持仓数据系统梳理Brinson分解、Wagner-Tito分解、加权久期分析及Campisi分解四种经典模型，并重点演示Campisi模型的Python实现与结果解析。通过多因子归因与Campisi归因的对比，揭示两者互补性，为投资者提供更全面的债基评价视角。适合FOF投资经理、债券分析师、量化研究员及金融工程从业者，助力精准筛选优质债基标的。

📋 核心要点(部分)

1. 应用背景
2. 美国401(k)和IRAs中固定收益类产品配置情况
3. 国内债基的发展
4. 基于持仓的债券型基金归因方法梳理
5. Brinson分解模型