换手率在主动管理偏股基金筛选中的应用｜上海证券基金池构建研究报告系列之三

报告摘要

公募基金换手率是衡量投资效率的关键指标。报告基于2015-2017年349只主动偏股基金数据，通过面板门限回归模型发现最优换手率区间为112%至287.55%，并验证该区间内基金夏普比率和收益率中值更优。此外，回溯测试表明加入换手率限制可提升基金评级和业绩持续性。适合基金研究人员、投资经理、FOF投资者及财富管理从业者，为基金筛选和池构建提供实证依据。

📋 核心要点(部分)

1. 一、基金换手率概览（什么是换手率、美国市场换手率水平、我国市场换手率水平）
2. 二、寻找主动管理偏股基金最优换手率（基金收益与换手率的关系、门限回归模型介绍、样本与变量选择、回归结果及分析、最优换手率的验证）
3. 三、最优换手率的实际应用（上海证券基金评级的应用回溯、基金排名的应用回溯）