2019年欧元兑美元xccy基差展望｜巴黎银行外汇策略报告

报告摘要

2019年欧元兑美元交叉货币基差（xccy basis）有望继续上升，巴黎银行基于多方面因素分析得出这一结论：美联储资产负债表正常化提前结束、美国OIS/LIBOR利差收紧、以及美国信用债表现优于欧元区等。报告显示，相对融资成本已回归中性，季节性分析指出2月11日当周可能走阔，但1月异常收窄降低了2月典型季节性走阔概率；长端基准改革和ISDA后备方法可能带来更大幅度走阔。交易建议方面，维持长期‘正常化’策略：做多3y2y欧元兑美元xccy基差（2018年9月5日入场32bp，目标15bp，利差+3.5bp/年，当前29bp）。适合外汇交易员、宏观对冲基金、跨国企业财资管理、投资银行策略师及机构投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 关键信息
2. 敏感度分析