2019年乳业双龙头伊利、蒙牛竞争格局深度解析。本报告基于第三方终端数据，预判18年两强收入增速：伊利全年收入增速预计落于16%一线，蒙牛近15%；净利率方面，伊利全年净利率7.5%-8%，蒙牛受现代牧业减值影响净利低于30亿元。通过复盘历史，发现与18年相似的年份仅有2014和2016年，综合GDP下行、原奶价格温和上涨（+2%）、费用率边际下降等变量，预判19年两强收入增速进入12%-13%区间，二季度为净利率最宽松时期。适合投资者、乳业分析师、基金经理、企业战略人员，把握布局乳制品龙头的时机。
2019年乳业双龙头伊利、蒙牛竞争格局深度解析。本报告基于第三方终端数据，预判18年两强收入增速：伊利全年收入增速预计落于16%一线，蒙牛近15%；净利率方面，伊利全年净利率7.5%-8%，蒙牛受现代牧业减值影响净利低于30亿元。通过复盘历史，发现与18年相似的年份仅有2014和2016年，综合GDP下行、原奶价格温和上涨（+2%）、费用率边际下降等变量，预判19年两强收入增速进入12%-13%区间，二季度为净利率最宽松时期。适合投资者、乳业分析师、基金经理、企业战略人员，把握布局乳制品龙头的时机。
2019年乳业双龙头伊利、蒙牛竞争格局深度解析。本报告基于第三方终端数据，预判18年两强收入增速：伊利全年收入增速预计落于16%一线，蒙牛近15%；净利率方面，伊利全年净利率7.5%-8%，蒙牛受现代牧业减值影响净利低于30亿元。通过复盘历史，发现与18年相似的年份仅有2014和2016年，综合GDP下行、原奶价格温和上涨（+2%）、费用率边际下降等变量，预判19年两强收入增速进入12%-13%区间，二季度为净利率最宽松时期。适合投资者、乳业分析师、基金经理、企业战略人员，把握布局乳制品龙头的时机。核心数据:伊利18年收入增速16%一线;蒙牛增速近15%;伊利净利率7.5%-8%。
本报告由国金证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 22。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合投资者、乳制品行业分析师、基金经理、企业战略人员等读者参考。
重点分析了消费零售、年乳制品、国金证券等议题。