2019年欧元区内部利差将如何演变？BNP Paribas最新报告指出，核心/半核心利差维持窄幅波动，非核心利差继续收窄但难返2018年低点。关键驱动因素包括：全球央行转鸽（美联储加息减少、中国降准、欧央行推迟正常化）、供给面利好非核心（西班牙净供给下降、意大利非居民持仓低）、EGB信用曲线陡峭、低核心收益率推动信用曲线下移。预计10年期Bono/Bund利差收敛至90bp，BTP/Bund利差主要在下半年收紧。主要风险：若2020年美国衰退，意大利债务可持续性担忧可能重燃，但概率较低。适合固定收益投资者、利率策略师、宏观对冲基金及欧洲债券市场参与者。
2019年欧元区内部利差将如何演变？BNP Paribas最新报告指出，核心/半核心利差维持窄幅波动，非核心利差继续收窄但难返2018年低点。关键驱动因素包括：全球央行转鸽（美联储加息减少、中国降准、欧央行推迟正常化）、供给面利好非核心（西班牙净供给下降、意大利非居民持仓低）、EGB信用曲线陡峭、低核心收益率推动信用曲线下移。预计10年期Bono/Bund利差收敛至90bp，BTP/Bund利差主要在下半年收紧。主要风险：若2020年美国衰退，意大利债务可持续性担忧可能重燃，但概率较低。适合固定收益投资者、利率策略师、宏观对冲基金及欧洲债券市场参与者。
2019年欧元区内部利差将如何演变？BNP Paribas最新报告指出，核心/半核心利差维持窄幅波动，非核心利差继续收窄但难返2018年低点。关键驱动因素包括：全球央行转鸽（美联储加息减少、中国降准、欧央行推迟正常化）、供给面利好非核心（西班牙净供给下降、意大利非居民持仓低）、EGB信用曲线陡峭、低核心收益率推动信用曲线下移。预计10年期Bono/Bund利差收敛至90bp，BTP/Bund利差主要在下半年收紧。主要风险：若2020年美国衰退，意大利债务可持续性担忧可能重燃，但概率较低。适合固定收益投资者、利率策略师、宏观对冲基金及欧洲债券市场参与者。核心数据:10y Bono/bund利差目标90bp;BTP/bund利差H2收紧;净供给下降支撑西班牙。
本报告由法国巴黎银行发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 33。
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适合固定收益投资者、利率策略师、宏观分析师、对冲基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、Paribas、利率策略、BNP等议题。