雪球知股乎系列之一：和关注度因子有个约定｜2017兴业证券量化研究报告

报告摘要

本报告由兴业证券于2017年发布，深度挖掘雪球网海量用户行为数据，构建关注度因子并验证其在A股市场的选股有效性。核心发现：基于雪球网4,194,659个活跃用户、41,402,009条行为数据构建的周度及月度关注度因子，经行业市值中性化后仍表现抢眼，与传统因子相关性低，提供显著信息增量。改进后的关注度因子将换手率降低约50%，月度全样本选股策略年化超额收益达20.95%、夏普比率3.80、最大回撤仅5.09%。适合量化研究员、金融分析师、投资经理、数据挖掘从业者及对互联网文本挖掘感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 量化投资体系的新宠儿—互联网文本数据挖掘
2. 雪球网数据抓取
3. 雪球网数据基本概况
4. 雪球网关注度因子构建
5. 理想或现实揭开关注度因子的薄纱
6. 守得云开基于改进关注度因子的选股策略构建
7. 总结