2017年人民币兑美元在年初快速升值后进入长达4个月的盘整行情，USDCNH期权隐含波动率创下‘811’汇改以来新低。本报告从外汇期权隐含波动率的四个维度——隐含波动率、风险溢价、波动率曲线斜率和波动率期限溢价——深入分析当前市场行情所反映的信息。横向对比显示，相较于市场化程度较高的货币对，USDCNH期权隐含波动率偏低、风险溢价偏高且非均匀分布、波动率曲线斜率为正且偏高、期限溢价水平偏高，反映了人民币汇率市场化程度仍待提高，且市场仍存在贬值预期。纵向来看，2016年以来各指标震荡下行，贬值预期有所缓和。适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者阅读。
2017年人民币兑美元在年初快速升值后进入长达4个月的盘整行情，USDCNH期权隐含波动率创下‘811’汇改以来新低。本报告从外汇期权隐含波动率的四个维度——隐含波动率、风险溢价、波动率曲线斜率和波动率期限溢价——深入分析当前市场行情所反映的信息。横向对比显示，相较于市场化程度较高的货币对，USDCNH期权隐含波动率偏低、风险溢价偏高且非均匀分布、波动率曲线斜率为正且偏高、期限溢价水平偏高，反映了人民币汇率市场化程度仍待提高，且市场仍存在贬值预期。纵向来看，2016年以来各指标震荡下行，贬值预期有所缓和。适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者阅读。
2017年人民币兑美元在年初快速升值后进入长达4个月的盘整行情，USDCNH期权隐含波动率创下‘811’汇改以来新低。本报告从外汇期权隐含波动率的四个维度——隐含波动率、风险溢价、波动率曲线斜率和波动率期限溢价——深入分析当前市场行情所反映的信息。横向对比显示，相较于市场化程度较高的货币对，USDCNH期权隐含波动率偏低、风险溢价偏高且非均匀分布、波动率曲线斜率为正且偏高、期限溢价水平偏高，反映了人民币汇率市场化程度仍待提高，且市场仍存在贬值预期。纵向来看，2016年以来各指标震荡下行，贬值预期有所缓和。适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者阅读。核心数据:USDCNH隐含波动率创‘811’汇改以来新低;即期汇率盘整区间6.80-6.90;波动率曲线斜率为正且偏高。
本报告由兴业研究发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 18。
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适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者等读者参考。
重点分析了金融投资、兴业等议题。