从期权波动率看汇率走势（一）｜2017年人民币汇率分析｜兴业研究

2017-05宏观经济18📊 兴业研究免费

📄 文件全名: 《从期权波动率看汇率走势（一）-兴业研究》
🎯 适合读者: 外汇交易员宏观研究员金融机构分析师投资决策者
📊 核心数据: USDCNH隐含波动率创‘811’汇改以来新低
即期汇率盘整区间6.80-6.90
波动率曲线斜率为正且偏高
风险溢价非均匀分布
🏷️ 核心议题: #金融投资#兴业

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报告摘要

2017年人民币兑美元在年初快速升值后进入长达4个月的盘整行情，USDCNH期权隐含波动率创下‘811’汇改以来新低。本报告从外汇期权隐含波动率的四个维度——隐含波动率、风险溢价、波动率曲线斜率和波动率期限溢价——深入分析当前市场行情所反映的信息。横向对比显示，相较于市场化程度较高的货币对，USDCNH期权隐含波动率偏低、风险溢价偏高且非均匀分布、波动率曲线斜率为正且偏高、期限溢价水平偏高，反映了人民币汇率市场化程度仍待提高，且市场仍存在贬值预期。纵向来看，2016年以来各指标震荡下行，贬值预期有所缓和。适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者阅读。

📋 核心要点(部分)

摘要
从期权波动率看汇率走势（一）
图表1：USDCNH即期汇率
图表2：USDCNH期权隐含波动率

❓ 常见问题

《从期权波动率看汇率走势（一）｜2017年人民币汇率分析｜兴业研究》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由兴业研究发布,发布于 2017 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2017 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合外汇交易员、宏观研究员、金融机构分析师、投资决策者等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、兴业等议题。