银行行业次新股年报综述：规模高增不可持续，静待估值回落｜华创证券2017

报告摘要

2017年华创证券深度报告，聚焦9家银行次新股年报，揭示规模高增背后的隐忧。核心观点：城商行投资类资产占比超50%，农商行信贷集中度高，MPA监管落地将限制高增长。关键数据：次新股总资产增速24.7%，高于原16家上市银行13%；净息差平均下降33bps；不良率1.62%同比上升6bps。适合银行从业者、投资者、金融研究员、监管机构关注，助您把握中小银行估值回调机遇。

📋 核心要点(部分)

1. 资产负债结构：规模高增长，资产端靠拉动，负债端靠同存
2. 收入成本分析：利息收入以量补价，手续费高增但占比仍低
3. 资产质量仍需关注
4. 投资建议