2008年全球金融危机后，亚太市场因子趋势发生剧变。瑞银量化研究团队发现，高质量、低风险和高动量因子在多数市场跑赢，但各市场表现迥异：台湾低风险因子最为强势，香港和日本则难以进行因子投资。季节性规律显著且与财年周期挂钩：中国高价值小盘股1月常现上涨，印度类似股票4月反弹，亚太（除日本）大盘股年初通常表现不佳。此外，月度再平衡并非最优策略，对于质量等因子，市场需要更长时间定价，降低再平衡频率可节省交易成本。本报告为量化投资者、资产管理者提供因子择时与风险控制的实证基础，助力优化组合配置。
2008年全球金融危机后，亚太市场因子趋势发生剧变。瑞银量化研究团队发现，高质量、低风险和高动量因子在多数市场跑赢，但各市场表现迥异：台湾低风险因子最为强势，香港和日本则难以进行因子投资。季节性规律显著且与财年周期挂钩：中国高价值小盘股1月常现上涨，印度类似股票4月反弹，亚太（除日本）大盘股年初通常表现不佳。此外，月度再平衡并非最优策略，对于质量等因子，市场需要更长时间定价，降低再平衡频率可节省交易成本。本报告为量化投资者、资产管理者提供因子择时与风险控制的实证基础，助力优化组合配置。
2008年全球金融危机后，亚太市场因子趋势发生剧变。瑞银量化研究团队发现，高质量、低风险和高动量因子在多数市场跑赢，但各市场表现迥异：台湾低风险因子最为强势，香港和日本则难以进行因子投资。季节性规律显著且与财年周期挂钩：中国高价值小盘股1月常现上涨，印度类似股票4月反弹，亚太（除日本）大盘股年初通常表现不佳。此外，月度再平衡并非最优策略，对于质量等因子，市场需要更长时间定价，降低再平衡频率可节省交易成本。本报告为量化投资者、资产管理者提供因子择时与风险控制的实证基础，助力优化组合配置。
本报告由瑞银发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 42。
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适合量化分析师、投资经理、机构投资者、研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、投资视野、季节性、因子等议题。