钢铁行业量化分析报告｜金工看行业之大宗篇：盈利估值与择时模型（2019）

报告摘要

报告从量化视角重新审视钢铁行业，核心发现：行业指数62%变化源于盈利，38%源于估值，基本面的价格与成本是盈利的关键驱动。供给侧改革后货币因子权重显著上升，成本因子回落，钢价预判模型胜率达60%。个股选择上，2009-2019年风格从盈利驱动演变至聚焦企业质量，低估值高分红龙头是超额收益来源。适合钢铁行业分析师、量化研究员、投资者及大宗商品交易员深度参考。

📋 核心要点(部分)

1. 引言：另类思维看钢铁系列
2. WHAT？/如何评价钢铁股？（指数影响权重因子、基本面中哪个变量最重要）
3. WHEN？/什么时候配置钢铁？
4. WHICH？/配什么钢铁股？