量化资产配置研究之五：基于行业趋势的股债配置策略｜广发证券2017

报告摘要

本报告由广发证券金融工程团队出品，提出基于行业趋势的股债轮动策略，利用长短均线穿越刻画行业趋势强弱，动态调整权益与债券配置权重。全样本回测（2009-2017）显示，策略累计净值1.527，超额收益52.70%，最大回撤仅16.41%，年化波动率15.13%，胜率56.10%。报告详细分析了申万28个一级行业配置次数与胜率，并给出参数优化与实证结论。适合量化研究员、FOF投资经理、资产配置从业者及对股债轮动策略感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 策略介绍
3. 实证分析
4. 总结