本报告为光大证券行业基本面选股系列第十一篇，聚焦公用事业与交通运输板块（电力、燃气、公路铁路、航空航运等）。研究发现，该板块兼具周期性与防御属性，盈利能力受经济周期影响但现金流稳定、估值具备相对优势。通过测试净资产收益率变动（ROE_D）、总资产周转率变动（AT_D）和市净率（BP_LR）三类指标，构建选股策略：先筛选ROE改善前1/2公司，再选总资产周转率提升前1/2，最后以低估值前1/2为最终持仓。回测期2009年1月至2019年2月，策略年化收益18.4%，年化超额收益8.5%，信息比率1.20，月度胜率61.5%；2018年以来超额收益9.5个百分点。适合量化投资者、行业研究员、金融工程师及资产配置者参考。
本报告为光大证券行业基本面选股系列第十一篇，聚焦公用事业与交通运输板块（电力、燃气、公路铁路、航空航运等）。研究发现，该板块兼具周期性与防御属性，盈利能力受经济周期影响但现金流稳定、估值具备相对优势。通过测试净资产收益率变动（ROE_D）、总资产周转率变动（AT_D）和市净率（BP_LR）三类指标，构建选股策略：先筛选ROE改善前1/2公司，再选总资产周转率提升前1/2，最后以低估值前1/2为最终持仓。回测期2009年1月至2019年2月，策略年化收益18.4%，年化超额收益8.5%，信息比率1.20，月度胜率61.5%；2018年以来超额收益9.5个百分点。适合量化投资者、行业研究员、金融工程师及资产配置者参考。
本报告为光大证券行业基本面选股系列第十一篇，聚焦公用事业与交通运输板块（电力、燃气、公路铁路、航空航运等）。研究发现，该板块兼具周期性与防御属性，盈利能力受经济周期影响但现金流稳定、估值具备相对优势。通过测试净资产收益率变动（ROE_D）、总资产周转率变动（AT_D）和市净率（BP_LR）三类指标，构建选股策略：先筛选ROE改善前1/2公司，再选总资产周转率提升前1/2，最后以低估值前1/2为最终持仓。回测期2009年1月至2019年2月，策略年化收益18.4%，年化超额收益8.5%，信息比率1.20，月度胜率61.5%；2018年以来超额收益9.5个百分点。适合量化投资者、行业研究员、金融工程师及资产配置者参考。核心数据:年化收益18.4%;年化超额收益8.5%;信息比率1.20。
本报告由光大证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 23。
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适合量化投资者、金融工程师、行业研究员、资产配置人员等读者参考。
重点分析了金融投资、年公用事业、交通运输、光大证券等议题。