本报告由兴业研究于2017年发布，系统解析美国三大评级机构（穆迪、标普、惠誉）对CMBS（商业抵押贷款支持证券）的评级方法。核心内容：首先，根据资产池集中度将CMBS分为单一借款人、大额贷款、通道/融合三类，其中通道/融合发行规模占比最大；其次，评级思路均落脚于特定级别对应的必要增信水平，核心指标包括DSCR、LTV等；最后，从物业层面、贷款层面到资产池层面层层递进，并考虑现金流分配、法律合规、操作管理及交易对手风险。适合ABS投资者、信用分析师、金融研究员、风险管理从业者及对结构化产品评级感兴趣的读者。
本报告由兴业研究于2017年发布，系统解析美国三大评级机构（穆迪、标普、惠誉）对CMBS（商业抵押贷款支持证券）的评级方法。核心内容：首先，根据资产池集中度将CMBS分为单一借款人、大额贷款、通道/融合三类，其中通道/融合发行规模占比最大；其次，评级思路均落脚于特定级别对应的必要增信水平，核心指标包括DSCR、LTV等；最后，从物业层面、贷款层面到资产池层面层层递进，并考虑现金流分配、法律合规、操作管理及交易对手风险。适合ABS投资者、信用分析师、金融研究员、风险管理从业者及对结构化产品评级感兴趣的读者。
本报告由兴业研究于2017年发布，系统解析美国三大评级机构（穆迪、标普、惠誉）对CMBS（商业抵押贷款支持证券）的评级方法。核心内容：首先，根据资产池集中度将CMBS分为单一借款人、大额贷款、通道/融合三类，其中通道/融合发行规模占比最大；其次，评级思路均落脚于特定级别对应的必要增信水平，核心指标包括DSCR、LTV等；最后，从物业层面、贷款层面到资产池层面层层递进，并考虑现金流分配、法律合规、操作管理及交易对手风险。适合ABS投资者、信用分析师、金融研究员、风险管理从业者及对结构化产品评级感兴趣的读者。核心数据:通道/融合CMBS发行规模占比最大;评级核心指标DSCR和LTV;增信水平评估从物业到资产池层层递进。
本报告由兴业研究发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 19。
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适合ABS投资者、信用分析师、金融研究员、风险管理从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、CMBS、ABS、兴业等议题。