2019年美国超级地区银行研究报告｜麦格理：并购前景与评级分析

报告摘要

BBT/STI合并引发市场对超级地区银行并购浪潮的预期，但麦格理认为复制难度大。本报告分析6种假设合并组合，其中USB/KEY组合提供11%的EPS增值且对有形账面价值中性，被列为首选。同时重申CMA增持评级和KEY增持评级，并调整BBT、STI、USB目标价。报告涵盖BBT 2019年EPS 4.19美元、CMA交易倍数高于2倍TBV等关键数据。适合美股投资者、银行分析师、并购策略师及金融行业从业者。

📋 核心要点(部分)

1. BBT/STI合并影响分析
2. 超级地区银行并购前景
3. 6种假设合并组合
4. 推荐组合USB/KEY
5. 评级调整（CMA/KEY）
6. 价格目标修订