2019中国独立电力生产商行业报告｜瑞银：A股IPP长期ROE或低于预期

2019-03金融投资39📊 瑞银免费

📄 文件全名: 《瑞银-中国-电力公用事业行业-中国独立电力生产商：长期资本回报率可能低于预期》
🎯 适合读者: 电力行业投资者基金经理分析师能源研究员
📊 核心数据: 股价自2018年10月低点反弹10%
1.1倍12个月远期PB
隐含长期ROE 10%vs实际6-7%
煤价预期调整
电价下调风险

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报告摘要

瑞银最新研报对中国独立电力生产商（IPP）持悲观态度，下调盈利预测与目标价。尽管煤价短期因经济放缓承压，但股价已反弹10%至1.1倍PB，隐含长期ROE达10%，远超我们预估的6-7%。报告指出煤价下行不可持续，且存在电价下调风险，重点提示华能国际、大唐发电等个股卖出机会。适合电力行业投资者、基金经理及能源研究员参考。

📋 核心要点(部分)

投资观点转向负面
煤价下行不可持续
电价下调风险
盈利预测调整
个股评级变动

2019中国独立电力生产商行业报告｜瑞银：A股IPP长期ROE或低于预期

报告维度

报告摘要

📋 核心要点(部分)

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