2019中金公司资产配置方法论：控制风险与回报兼得，多资产风险策略解析

报告摘要

著名投行中金公司发布《资产配置方法论之二十一：控制风险一定要放弃回报么？》，深入探讨多资产配置中如何在控制风险的同时实现高回报。报告梳理了分散风险、风险平价、组合保险、战术调整等核心方法，并基于2010-2019年数据实证分析。其中，客观战术调整策略（股债择时）年化回报高达23.2%，波动率仅13.2%，夏普比率领先；结合目标风险策略可令回报增强一倍而波动率持平。报告适合机构投资者、资产管理者、金融分析师、组合经理等，提供可落地的风险控制与收益增强方案。

📋 核心要点(部分)

1. 低相关性策略
2. 风险平价策略
3. 固定比例组合保险
4. 客观战术调整策略
5. 股债择时策略
6. 目标风险+战术调整