利率研究：期限利差极致下的利率拐点｜2017年5月兴业研究
📊 兴业研究📂 市场研究📅 2017📄 24 页🕒 2026-04-29
报告简介
本报告由兴业研究分析师郭草敏、何津津撰写，聚焦2017年5月债市监管风暴下收益率曲线熊平、10年与5年期国债期限利差倒挂的极端现象。通过回溯2002年以来期限利差绝对低点的历史经验，发现其与利率拐点高度一致。当前利率调整幅度（105bp）和持续时间（9个月）均接近历史极值，暗示期限利差低点难以继续推升利率，反而可能成为利率下行动力。报告包含市场分析、回顾及详细数据图表，适合债券投资者、宏观研究员、金融机构交易员及利率衍生品从业者参考。
报告目录
市场分析与展望、市场回顾、附表
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