利率研究：期限利差极致下的利率拐点｜2017年5月兴业研究

本报告由兴业研究分析师郭草敏、何津津撰写，聚焦2017年5月债市监管风暴下收益率曲线熊平、10年与5年期国债期限利差倒挂的极端现象。通过回溯2002年以来期限利差绝对低点的历史经验，发现其与利率拐点高度一致。当前利率调整幅度（105bp）和持续时间（9个月）均接近历史极值，暗示期限利差低点难以继续推升利率，反而可能成为利率下行动力。报告包含市场分析、回顾及详细数据图表，适合债券投资者、宏观研究员、金融机构交易员及利率衍生品从业者参考。核心数据:10年与1年期国债期限利差18bp;10年国债收益率接近3.69%;利率上行105bp。

本报告由兴业研究发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 24。

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

适合债券投资者、宏观研究员、金融机构交易员、利率衍生品从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、利率拐点、月兴业、利率等议题。