汇丰银行全球油田服务报告｜Ensco与Rowan合并进展及投资机会分析｜2019

报告摘要

报告在Ensco与Rowan股东批准合并及反垄断审查通过的背景下，给出买入评级。核心亮点包括：1）合并预计2019年上半年完成，协同效应1.65亿美元；2）Q4股价下跌使估值具吸引力，资产价值凸显；3）分析师认为两公司处于多年价格/账面低点，尽管亏损持续至2020年代初，但资产价值提供支撑。适合寻求能源服务板块投资机会的机构投资者、对冲基金分析师及行业研究员。

📋 核心要点(部分)

1. 合并进展与股东批准
2. 估值观点与资产价值
3. 行业展望与风险
4. 投资评级与目标价