投资者常直接使用未经加工的宏观数据，导致严重的过拟合风险。本报告提出系统性的宏观数据去噪与降维方法：采用X-13-ARIMA-SEATS进行季节调整（春节窗口设为节前10天、节后7天），并对比DFM与PCA模型，建议量化中使用PCA降维。基于此构建天风制造业活动指数（TFMAI）和实体经济货币条件指数（TFEMCI）。在债券市场中，三大指标等权合成择时胜率达64.65%；股票市场中，结合货币因子的动态择时策略年化收益14%、夏普比1.15、胜率60.40%。适合量化投资者、宏观策略研究员、金融工程师、基金经理等从业者参考。
投资者常直接使用未经加工的宏观数据，导致严重的过拟合风险。本报告提出系统性的宏观数据去噪与降维方法：采用X-13-ARIMA-SEATS进行季节调整（春节窗口设为节前10天、节后7天），并对比DFM与PCA模型，建议量化中使用PCA降维。基于此构建天风制造业活动指数（TFMAI）和实体经济货币条件指数（TFEMCI）。在债券市场中，三大指标等权合成择时胜率达64.65%；股票市场中，结合货币因子的动态择时策略年化收益14%、夏普比1.15、胜率60.40%。适合量化投资者、宏观策略研究员、金融工程师、基金经理等从业者参考。
投资者常直接使用未经加工的宏观数据，导致严重的过拟合风险。本报告提出系统性的宏观数据去噪与降维方法：采用X-13-ARIMA-SEATS进行季节调整（春节窗口设为节前10天、节后7天），并对比DFM与PCA模型，建议量化中使用PCA降维。基于此构建天风制造业活动指数（TFMAI）和实体经济货币条件指数（TFEMCI）。在债券市场中，三大指标等权合成择时胜率达64.65%；股票市场中，结合货币因子的动态择时策略年化收益14%、夏普比1.15、胜率60.40%。适合量化投资者、宏观策略研究员、金融工程师、基金经理等从业者参考。核心数据:债券择时胜率64.65%;股票策略年化14%;夏普1.15。
本报告由天风证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 28。
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适合量化投资者、宏观策略研究员、金融工程师、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、抑制过拟合、FICC、天风证券等议题。