基金组合专题系列：智能定位投资风格，构建权益基金组合｜中信证券2019

报告摘要

本报告为中信证券基金组合系列首篇，聚焦偏股型公募基金组合构建，创新性地引入风格稳定性指标与机器学习算法优化基金风格定位。报告详细介绍了公募基金组合的价值——一站式解决底层基金选择与配置、分散单一经理与风格波动风险、提供稳健超额收益。构建流程包括明确组合定位、强化基金选择（聚类分析）、组合配置与动态维护。核心亮点：风格稳定性指标设计具备相对性，通过无监督机器学习自动发现风格边界，显著提升选基成功率。成分基金优选体系涵盖定量（业绩稳定性、多维评分）与定性（管理人、团队）维度，最终推出采用核心卫星策略的偏股型基金组合，月频率动态调整。适合基金经理、FOF投资者、券商、保险及银行理财子公司等专业机构参考。

📋 核心要点(部分)

1. 公募基金组合的价值和意义
2. 利用产品多元化优势提升投资者回报
3. 推出基金组合服务的现实意义
4. 组合构建的基本流程
5. 明确组合定位
6. 风格算法的优化创新
7. 成份基金优选策略
8. 本期组合
9. 展望