2017年初至今，家电和食品饮料相对wind全A分别获得15%和9.6%的超额收益，消费板块行情能否持续？本报告从中信建投量化视角，基于投资时钟模型、市场波动率、地产周期链及基本面业绩四个维度，深度解析白酒与家电板块的驱动因素与持续性。核心发现：滞胀期食品饮料月均超额收益达1.38%，市场波动率与消费超额收益负相关（相关系数-0.47），家电利润增速临近高点而白酒业绩更具持续性。报告还分析了基金重仓股配置仓位（食品饮料处于历史30%分位，家电60%分位）及主力资金流向，指出6月底前首推食品饮料。适合量化研究员、消费行业分析师、基金经理、投资策略师及对消费板块感兴趣的投资者。
2017年初至今，家电和食品饮料相对wind全A分别获得15%和9.6%的超额收益，消费板块行情能否持续？本报告从中信建投量化视角，基于投资时钟模型、市场波动率、地产周期链及基本面业绩四个维度，深度解析白酒与家电板块的驱动因素与持续性。核心发现：滞胀期食品饮料月均超额收益达1.38%，市场波动率与消费超额收益负相关（相关系数-0.47），家电利润增速临近高点而白酒业绩更具持续性。报告还分析了基金重仓股配置仓位（食品饮料处于历史30%分位，家电60%分位）及主力资金流向，指出6月底前首推食品饮料。适合量化研究员、消费行业分析师、基金经理、投资策略师及对消费板块感兴趣的投资者。
2017年初至今，家电和食品饮料相对wind全A分别获得15%和9.6%的超额收益，消费板块行情能否持续？本报告从中信建投量化视角，基于投资时钟模型、市场波动率、地产周期链及基本面业绩四个维度，深度解析白酒与家电板块的驱动因素与持续性。核心发现：滞胀期食品饮料月均超额收益达1.38%，市场波动率与消费超额收益负相关（相关系数-0.47），家电利润增速临近高点而白酒业绩更具持续性。报告还分析了基金重仓股配置仓位（食品饮料处于历史30%分位，家电60%分位）及主力资金流向，指出6月底前首推食品饮料。适合量化研究员、消费行业分析师、基金经理、投资策略师及对消费板块感兴趣的投资者。核心数据:家电年初至今超额收益15%;食品饮料超额收益9.6%;食品饮料滞胀期月均超额收益1.38%。
本报告由中信建投发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 22。
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适合量化研究员、消费行业分析师、基金经理、投资策略师等读者参考。
重点分析了金融投资、中信建投等议题。