2019年美国高等级信用市场展望与策略｜J.P.摩根信贷研究报告

报告摘要

本报告由J.P.摩根于2019年2月发布，深入剖析美国高级信用市场与CDS策略。核心发现：2月高评级债券市场在连续三个月波动后趋于平静，但信用曲线陡化至近两年高位，5s10s和10s30s利差曲线接近峰值；CDX.HY在运行指数中遭遇第三次违约，为2012年以来最多，单名信用风险与利差分散度上升导致CDX.HY跑输CDX.IG；BBB级债务可能降级至高收益，历史与市场价格提供线索。报告包含Trade Tracker具体策略。适合全球信用投资者、固定收益分析师、风险管理专业人士及对冲基金策略师，帮助把握2019年信用市场拐点与机会。

📋 核心要点(部分)

1. 市场展望与策略
2. 信用曲线分析
3. CDS市场动态
4. BBB降级风险专题
5. Trade Tracker策略