中信证券首次给予中国人保A股“卖出”评级，目标价4.71-5.38元，较当前股价11.66元潜在下跌空间超53.9%。报告深入分析人保财险作为产险龙头的承保盈利优势、寿险健康险价值转型进展及资产管理特点。核心亮点：1）人保财险承保盈利领先同业，但强竞争与监管下盈利能力承压；2）A股估值（PB 3.1倍）显著高于H股（PB 0.86倍），存在估值下行风险；3）预计未来三年摊薄ROE约9-10%。适合投资者、券商分析师、保险行业管理层及金融监管机构参考。
中信证券首次给予中国人保A股“卖出”评级，目标价4.71-5.38元，较当前股价11.66元潜在下跌空间超53.9%。报告深入分析人保财险作为产险龙头的承保盈利优势、寿险健康险价值转型进展及资产管理特点。核心亮点：1）人保财险承保盈利领先同业，但强竞争与监管下盈利能力承压；2）A股估值（PB 3.1倍）显著高于H股（PB 0.86倍），存在估值下行风险；3）预计未来三年摊薄ROE约9-10%。适合投资者、券商分析师、保险行业管理层及金融监管机构参考。
中信证券首次给予中国人保A股“卖出”评级，目标价4.71-5.38元，较当前股价11.66元潜在下跌空间超53.9%。报告深入分析人保财险作为产险龙头的承保盈利优势、寿险健康险价值转型进展及资产管理特点。核心亮点：1）人保财险承保盈利领先同业，但强竞争与监管下盈利能力承压；2）A股估值（PB 3.1倍）显著高于H股（PB 0.86倍），存在估值下行风险；3）预计未来三年摊薄ROE约9-10%。适合投资者、券商分析师、保险行业管理层及金融监管机构参考。核心数据:A股合理估值4.71-5.38元;当前股价11.66元;潜在下跌空间53.9%。
本报告由中信证券研究部发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 17。
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适合投资者、券商分析师、保险公司管理层、金融监管机构等读者参考。
重点分析了金融投资、财险龙头但、股显著高估、投资价值等议题。