本报告深入剖析了因子轮动现象，发现规模与价值、反转与低波动率因子间存在显著负相关。通过定义宏观经济、流动性、相对估值和市场活跃度四个维度，揭示了因子轮动的本质在于不同因子对宏观变量的相反风险暴露。报告将因子分为强周期、弱周期和非周期三大品类，并基于利率周期（信用利差）和波动周期（市场波动率）构建了因子投资时钟。动态因子配置策略在2005年至2017年间实现年化收益8.2%，最大回撤仅2.3%，信息比率达3.60，Calmar比率达3.49。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、资产配置专家及因子投资爱好者阅读。
本报告深入剖析了因子轮动现象，发现规模与价值、反转与低波动率因子间存在显著负相关。通过定义宏观经济、流动性、相对估值和市场活跃度四个维度，揭示了因子轮动的本质在于不同因子对宏观变量的相反风险暴露。报告将因子分为强周期、弱周期和非周期三大品类，并基于利率周期（信用利差）和波动周期（市场波动率）构建了因子投资时钟。动态因子配置策略在2005年至2017年间实现年化收益8.2%，最大回撤仅2.3%，信息比率达3.60，Calmar比率达3.49。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、资产配置专家及因子投资爱好者阅读。
本报告深入剖析了因子轮动现象，发现规模与价值、反转与低波动率因子间存在显著负相关。通过定义宏观经济、流动性、相对估值和市场活跃度四个维度，揭示了因子轮动的本质在于不同因子对宏观变量的相反风险暴露。报告将因子分为强周期、弱周期和非周期三大品类，并基于利率周期（信用利差）和波动周期（市场波动率）构建了因子投资时钟。动态因子配置策略在2005年至2017年间实现年化收益8.2%，最大回撤仅2.3%，信息比率达3.60，Calmar比率达3.49。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、资产配置专家及因子投资爱好者阅读。核心数据:年化收益8.2%;最大回撤2.3%;信息比率3.60。
本报告由长江证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 23。
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适合量化研究员、金融工程师、投资经理、资产配置专家等读者参考。
重点分析了金融投资、宏观周期、长江证券、金融工程等议题。