影子银行对流动性影响深度研究｜2019招商银行债市基础系列报告

报告摘要

本报告由招商银行资本市场研究所出品，聚焦影子银行对流动性和债券市场的传导机制。核心解答四大问题：新型信用派生渠道如何运作？影子银行问题的核心与监管走向？未来规模变化趋势？对流动性和债市的实际影响？报告梳理了传统与新型信用创造路径，剖析‘类贷款’业务与表外理财的风险，并基于资管新规框架预判影子银行规模有序压缩、信用利差分化延续。适合债券研究员、固收投资经理、金融监管政策研究者及宏观策略分析师阅读，助您穿透迷雾，把握流动性变局下的债市机会。

📋 核心要点(部分)

1. 1.扩展对货币信用创造渠道的认识：从传统到新型
2. 2.影子银行的症结与未来
3. 3.理解影子银行对流动性和债市的影响