A股市场存在众多异象，传统有效市场假说难以解释。广发证券行为金融因子系列报告第四篇，深度剖析V型处置效应——投资者在盈利和亏损两端均倾向出售股票的行为规律。报告构建卖出倾向因子(VNSP)，包含Gain和Loss两个子因子。核心亮点：1）V型处置效应理论创新性阐释投资者非理性行为；2）Loss因子在周度调仓、全市场选股下对冲中证500后年化收益率达25.90%，信息比率高达2.077；3）策略在中证500、中证800及全市场内均能获得稳定超额收益。适合量化研究员、基金经理、金融工程分析师及行为金融学研究者参考。
A股市场存在众多异象，传统有效市场假说难以解释。广发证券行为金融因子系列报告第四篇，深度剖析V型处置效应——投资者在盈利和亏损两端均倾向出售股票的行为规律。报告构建卖出倾向因子(VNSP)，包含Gain和Loss两个子因子。核心亮点：1）V型处置效应理论创新性阐释投资者非理性行为；2）Loss因子在周度调仓、全市场选股下对冲中证500后年化收益率达25.90%，信息比率高达2.077；3）策略在中证500、中证800及全市场内均能获得稳定超额收益。适合量化研究员、基金经理、金融工程分析师及行为金融学研究者参考。
A股市场存在众多异象，传统有效市场假说难以解释。广发证券行为金融因子系列报告第四篇，深度剖析V型处置效应——投资者在盈利和亏损两端均倾向出售股票的行为规律。报告构建卖出倾向因子(VNSP)，包含Gain和Loss两个子因子。核心亮点：1）V型处置效应理论创新性阐释投资者非理性行为；2）Loss因子在周度调仓、全市场选股下对冲中证500后年化收益率达25.90%，信息比率高达2.077；3）策略在中证500、中证800及全市场内均能获得稳定超额收益。适合量化研究员、基金经理、金融工程分析师及行为金融学研究者参考。核心数据:Loss因子年化收益25.90%;信息比率2.077;中证500对冲。
本报告由广发证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 25。
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适合量化投资分析师、基金经理、金融工程研究员、证券分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、金融因子、广发证券、之四等议题。