瑞信：IT硬件行业进入云的刚刚好时代（2019研究报告）

报告摘要

瑞信（Credit Suisse）发布2019年4月IT硬件行业深度研究报告，提出行业正进入云的'刚刚好'（Goldilocks）时代。报告覆盖7家核心美股公司，给予4个增持、1个减持、4个中性评级。重点推荐IBM（目标价173美元，看好红帽收购带来的云加速与FCF增长）、NetApp（全闪存组合与服务增长）、CDW（长期份额提升与国际业务）、Xerox（多年利润率扩张与FCF故事）。提示HPE面临IT支出放缓风险，Apple服务转型需时间。报告包含详细财务模型、估值分析和风险提示，适合美股投资者、科技行业分析师、基金经理及企业战略决策者把握IT硬件在云化趋势下的投资机会。

📋 核心要点(部分)

1. IT硬件行业覆盖概况
2. 云时代观点
3. IBM分析
4. NetApp分析
5. CDW分析
6. Xerox分析
7. HPE分析
8. Apple分析