光大证券2019多因子系列：红利因子与低波因子新构造｜金融工程深度报告
本报告聚焦smart beta策略中的红利与低波动因子，提出全新构造方法。预测股息率因子通过分拆净利润和股息支付率，IC从3.00%提升至3.29%，IC_IR由0.49升至0.56，单调性与稳定性显著增强；成交额等分K线下的波动率因子多空年化收益达28.23%，远超传统时间K线因子的12.3%。适合量化研究员、基金经理及因子投资者优化选股模型。
报告摘要
本报告聚焦smart beta策略中的红利与低波动因子，提出全新构造方法。预测股息率因子通过分拆净利润和股息支付率，IC从3.00%提升至3.29%，IC_IR由0.49升至0.56，单调性与稳定性显著增强；成交额等分K线下的波动率因子多空年化收益达28.23%，远超传统时间K线因子的12.3%。适合量化研究员、基金经理及因子投资者优化选股模型。
核心要点
- 红利（股息率）因子
- 常用红利因子构造方式及因子表现
- 如果可以预测：红利因子收益能力十分出色
- 红利因子的新构造：预期股息率因子
- 预测股息率因子：因子预测能力有所提升
- 低波因子
- 低波因子的常用构造方式及因子表现
报告信息
- 文件全名
- 《多因子系列报告之二十：红利因子、低波因子的新构造-光大证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 预测股息率因子IC从3.00%提升至3.29%
- IC_IR从0.49至0.56
- 成交额等分K线波动率因子多空年化收益28.23%vs12.3%
- 核心议题
常见问题
《光大证券2019多因子系列：红利因子与低波因子新构造｜金融工程深度报告》主要包含哪些内容?
本报告聚焦smart beta策略中的红利与低波动因子，提出全新构造方法。预测股息率因子通过分拆净利润和股息支付率，IC从3.00%提升至3.29%，IC_IR由0.49升至0.56，单调性与稳定性显著增强；成交额等分K线下的波动率因子多空年化收益达28.23%，远超传统时间K线因子的12.3%。适合量化研究员、基金经理及因子投资者优化选股模型。核心数据:预测股息率因子IC从3.00%提升至3.29%;IC_IR从0.49至0.56;成交额等分K线波动率因子多空年化收益28.23%vs12.3%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由光大证券发布,发布于 2019 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2019 年,全文约 20。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、基金经理、金融工程师、股票投资者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、多因子系列、光大证券、红利因子等议题。
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