2003年、2011-2012年及2018年上半年是负溢价率转债频发时段，本报告深度剖析历史案例成因与演变，重点探讨转股套利策略及其回测结果。研究发现，负溢价率在转股期前后对价格影响短暂（通常3个交易日以内），套利收益取决于买入时点与正股卖出价格，对交易能力要求极高。市场回顾显示，康泰、万信转2、贵广转债上周涨幅居前（23%、18%、18%）。报告还提供标的筛选框架（价格、振幅、规模、转股期），适合固收投资者、可转债交易员及量化策略研究员参考，从历史中提炼实战策略。
2003年、2011-2012年及2018年上半年是负溢价率转债频发时段，本报告深度剖析历史案例成因与演变，重点探讨转股套利策略及其回测结果。研究发现，负溢价率在转股期前后对价格影响短暂（通常3个交易日以内），套利收益取决于买入时点与正股卖出价格，对交易能力要求极高。市场回顾显示，康泰、万信转2、贵广转债上周涨幅居前（23%、18%、18%）。报告还提供标的筛选框架（价格、振幅、规模、转股期），适合固收投资者、可转债交易员及量化策略研究员参考，从历史中提炼实战策略。
2003年、2011-2012年及2018年上半年是负溢价率转债频发时段，本报告深度剖析历史案例成因与演变，重点探讨转股套利策略及其回测结果。研究发现，负溢价率在转股期前后对价格影响短暂（通常3个交易日以内），套利收益取决于买入时点与正股卖出价格，对交易能力要求极高。市场回顾显示，康泰、万信转2、贵广转债上周涨幅居前（23%、18%、18%）。报告还提供标的筛选框架（价格、振幅、规模、转股期），适合固收投资者、可转债交易员及量化策略研究员参考，从历史中提炼实战策略。核心数据:2011-2012年;2018年上半年;转股套利回测区间：2018Q4-2019Q1。
本报告由中泰证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 19。
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适合固收投资者、可转债投资者、量化策略研究员、券商分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、策略选择、中泰固收等议题。