资源型行业景气度研究：大宗商品价格预测与板块轮动模型｜2019光大证券

报告摘要

本报告深入分析资源型行业景气度，基于大宗商品价格与板块指数的强相关性，构建板块轮动模型。通过定性定量结合，从近4000个宏观中观指标中筛选领先影响因素，运用DMA和OLS方法预测价格。OLS预测策略年化超额收益18.5%，月度胜率达67%，2019年4月推荐动力煤、石油开采、黄金。适合量化研究员、行业分析师、投资经理及资源型行业从业者，为板块轮动和选股提供数据驱动参考。

📋 核心要点(部分)

1. 资源型行业：价格是同期指标
2. 市值相对集中于采掘行业
3. 大宗商品价格涨跌与对应板块指数收益相关性较高
4. 基于大宗商品价格的板块轮动策略须对商品价格涨跌进行预判