大类资产配置及模型研究（十）：负债驱动投资（LDI）简介｜海通证券

报告摘要

养老金计划如何应对利率和通胀风险？海通证券金融工程专题报告《负债驱动投资（LDI）简介》深入解析DB养老金计划面临的负债管理挑战，详细介绍LDI策略的核心原理、常用对冲工具（债券、互换）及资金注入方法。报告指出，通过持有债券组合可对利率变化免疫，而互换在保持资金利用效率的同时对冲通胀风险。适合养老金受托人、资产配置分析师、金融工程研究者及投资顾问，助您优化资产与负债匹配，提升资金比率。

📋 核心要点(部分)

1. 资产/负债管理简介
2. 养老金计划负债的含义
3. 负债的影响因素