汇丰银行2019全球固定收益资产组合策略报告｜利率预测与债券配置分析

报告摘要

本报告为汇丰银行2019年4月发布的全球固定收益资产组合策略，核心观点：美联储引领全球央行转向宽松，发达市场收益率预测全面下调。关键数据：美国10年期国债收益率年底预测2.10%（下调40bp）、英国金边债券收益率预测1%、中国10年期国债收益率年底看跌至2.70%、意大利BTP-Bund利差预测扩大至230bp。报告详细分析了美、英、欧、中债市走势，并对比利时、法国长期债券及西班牙意大利信用分化给出配置建议。适合固定收益投资者、基金经理、投资分析师、经济学家及机构投资者参考，以把握全球利率下行周期中的债券投资机会。

📋 核心要点(部分)

1. 美联储叙事转变与新预测（第4页）
2. 英国金边收益率预测下调至1%（第15页）
3. 比利时与法国长期债券分析（第13页）
4. 西班牙与意大利利差分化（第15页）
5. 看多中国国债（第24页）
6. 信用债温和看空观点（第11页）