本报告由瑞银（UBS）发布，聚焦2019年第一季度美国寿险行业表现。尽管标普500在1Q19大幅反弹13.1%，但寿险板块情绪仍偏弱。报告基于利率下行（10年期国债收益率下降约60bps）和信用利差收窄的宏观背景，对混合型（fee-based vs spread-based）公司进行差异化分析：上调高费用收入公司的EPS，下调利差型公司。整体EPS估计上调约1.8%，价格目标平均上调4%，但风险回报仍不具吸引力。报告重点覆盖VOYA、AMP、BHF、LNC、MET、PFG、PRU等个股目标价调整，并指出投资者对“晚周期”的担忧是主要阻力。适合关注美股寿险板块的投资经理、股票分析师、保险行业研究员及对冲基金人士深入参考。
本报告由瑞银（UBS）发布，聚焦2019年第一季度美国寿险行业表现。尽管标普500在1Q19大幅反弹13.1%，但寿险板块情绪仍偏弱。报告基于利率下行（10年期国债收益率下降约60bps）和信用利差收窄的宏观背景，对混合型（fee-based vs spread-based）公司进行差异化分析：上调高费用收入公司的EPS，下调利差型公司。整体EPS估计上调约1.8%，价格目标平均上调4%，但风险回报仍不具吸引力。报告重点覆盖VOYA、AMP、BHF、LNC、MET、PFG、PRU等个股目标价调整，并指出投资者对“晚周期”的担忧是主要阻力。适合关注美股寿险板块的投资经理、股票分析师、保险行业研究员及对冲基金人士深入参考。
本报告由瑞银（UBS）发布，聚焦2019年第一季度美国寿险行业表现。尽管标普500在1Q19大幅反弹13.1%，但寿险板块情绪仍偏弱。报告基于利率下行（10年期国债收益率下降约60bps）和信用利差收窄的宏观背景，对混合型（fee-based vs spread-based）公司进行差异化分析：上调高费用收入公司的EPS，下调利差型公司。整体EPS估计上调约1.8%，价格目标平均上调4%，但风险回报仍不具吸引力。报告重点覆盖VOYA、AMP、BHF、LNC、MET、PFG、PRU等个股目标价调整，并指出投资者对“晚周期”的担忧是主要阻力。适合关注美股寿险板块的投资经理、股票分析师、保险行业研究员及对冲基金人士深入参考。核心数据:标普500反弹13.1%;10年期国债收益率下降约60bps;1Q19 EPS上调1.8%。
本报告由UBS发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 70。
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适合投资经理、股票分析师、保险行业高管、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、美国寿险、EPS、瑞银等议题。