德国国债收益率内在估值模型变为负值｜巴黎银行2019年宏观策略报告

巴黎银行最新模型显示，截至2019年3月28日，10年期德国国债公允价值已降至-0.03%，较2月的-0.02%进一步下滑，主要受经济景气指数骤降和PMI数据恶化拖累。该模型基于泰勒规则扩展，并纳入ECB超额流动性因素以量化QE的股市效应。报告指出，当前国债收益率尚未进入超卖区间，若逼近-0.15%方显昂贵。适合固定收益投资者、宏观策略分析师及央行政策观察者，助其精准把握负利率环境下的债券估值与交易机会。核心数据:公允价值-0.03%;2月为-0.02%;超卖阈值为-0.15%。

本报告由巴黎银行发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 9。

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适合固定收益投资者、宏观策略分析师、经济学家、资产管理人等读者参考。

重点分析了金融投资、估值模型变、年宏观策略、巴黎银行等议题。