可转债基金深度解析｜2019广发证券专题研究｜风险收益平衡策略

报告摘要

2017年以来可转债市场快速扩容，截止2019年Q1沪深交易所138只个券、市值近3000亿元，而可转债基金仅32只、规模不足100亿元，增长空间广阔。本报告由广发证券资深分析师团队撰写，系统梳理可转债投资逻辑：兼具债性与股性，纯债价值与转换价值交叉点为理想价格；基金经理通过条款博弈、仓位调整（80%-110%）实现风险收益优势。报告还提供三大分析框架：业绩相关性、仓位判断、持仓分布。适合基金投资者、量化研究员、金融从业者深入理解可转债基金的投资价值与操作策略。

📋 核心要点(部分)

1. 可转债及可转债基金市场概况
2. 可转债基金投资逻辑