作为上市交易型工具，ETF流动性直接影响交易功能与投资者参与意愿。本报告全面分析了国内ETF市场流动性特征：流动性涵盖显性、隐性及潜在三大维度；头部效应显著，中国、美国、日本市场前5%的ETF成交额占比分别达82.75%、86.27%和93.70%；日均成交额3000万元是流动性质量关键门槛，低于此价差波动放大；机构投资者主导市场，50ETF期权推出后机构占比从56%升至79%，显著改善流动性。做市商制度是保障流动性的重要措施，海内外交易所采用不同做市架构。适合ETF投资者、量化分析师、基金公司、做市商及交易所从业者阅读。
作为上市交易型工具，ETF流动性直接影响交易功能与投资者参与意愿。本报告全面分析了国内ETF市场流动性特征：流动性涵盖显性、隐性及潜在三大维度；头部效应显著，中国、美国、日本市场前5%的ETF成交额占比分别达82.75%、86.27%和93.70%；日均成交额3000万元是流动性质量关键门槛，低于此价差波动放大；机构投资者主导市场，50ETF期权推出后机构占比从56%升至79%，显著改善流动性。做市商制度是保障流动性的重要措施，海内外交易所采用不同做市架构。适合ETF投资者、量化分析师、基金公司、做市商及交易所从业者阅读。
作为上市交易型工具，ETF流动性直接影响交易功能与投资者参与意愿。本报告全面分析了国内ETF市场流动性特征：流动性涵盖显性、隐性及潜在三大维度；头部效应显著，中国、美国、日本市场前5%的ETF成交额占比分别达82.75%、86.27%和93.70%；日均成交额3000万元是流动性质量关键门槛，低于此价差波动放大；机构投资者主导市场，50ETF期权推出后机构占比从56%升至79%，显著改善流动性。做市商制度是保障流动性的重要措施，海内外交易所采用不同做市架构。适合ETF投资者、量化分析师、基金公司、做市商及交易所从业者阅读。核心数据:中国头部5%ETF成交额占比82.75%;美国86.27%;日本93.70%。
本报告由中信证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 33。
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适合ETF投资者、量化分析师、基金公司、做市商等读者参考。
重点分析了金融投资、做市商作用、中信证券、ETF等议题。